農曆五月十八日，是木柵指南宮主神呂洞賓得道昇天的日子，指南宮每年都會舉行隆重的祭典儀式。呂洞賓本名嚴，字洞賓，號純陽子，民間尊稱為「孚佑帝君」。呂洞賓是位身分複雜、身兼數職的神仙，儒教將祂列為五位「文昌帝君」之一，稱為純陽夫子、純陽大仙；道教傳言祂是八仙之一，尊為妙道天尊，又說祂是道教純陽派祖師，故稱純陽帝君；佛教則稱「文尼真佛」，認為祂是菩薩之一；民間理髮業者則奉為守護神，尊稱為仙祖，由此可見呂洞賓事業之忙碌。

       呂洞賓是八仙之中最紅的一位，有關祂的神話傳說最多，八仙中只有祂有「個人」專祀的廟宇，至於呂洞賓的羅曼史更是流傳久遠膾炙人口。關於呂洞賓的來歷眾說紛紜，宋元野史神話都有祂的事蹟，「四遊記」之《東遊記》描述：呂洞賓年六四，兩舉進士落榜，一日在長安巧遇漢鍾離，邀之齊赴終南山鶴峰修鍊，呂洞賓正猶豫不決，漢鍾離即在其側煮黃粱，呂洞賓忽覺睏倦，乃恍惚入夢。夢裡呂洞賓看見自己高中狀元，又娶富家女為妻，並生兒育女，數十年後其子皆登功名，官封高爵，自己也身居要位，權勢蓋世，享盡榮華富貴；不料後來牽涉重案被抄家流放，從此妻離子散、家產傾蕩，呂洞賓一驚而醒，鍋中黃粱則尚未煮熟，此即「黃粱一夢」成語的由來。呂洞賓倏忽頓悟人世的幻化無常，乃隨漢鍾離上山修鍊。木柵「指南宮」設有「祈夢室」，信徒可投宿過夜，再根據夢境推斷吉凶，即由這個傳說演繹而來。

       呂洞賓得道後，據傳曾斬殺蛟精為民除害，並下凡超度何仙姑成仙。相傳祂會點金術，曾經點石成金資助窮人，可是窮人很貪心，不要黃金，只要祂的金手指，這則神話後來流傳為民間笑談。木柵一帶礦坑附近之居民，也都虔誠信奉呂洞賓，大概是基於這個因素吧！

       至於理髮業者奉祂為行業神，是由「臭頭仔洪武」故事而來。據說明太祖因頭頂長瘡，侍韶為他理髮時，常不慎弄痛膿瘡而遭殺戮；呂洞賓於是化身侍韶，為他理髮並醫好明太祖頭瘡，太祖很感恩想犒賞祂，但被婉拒，呂洞賓只要了一支紅旗為識，此後理髮業者都在門口插立紅旗免除災禍；然而目前馬殺雞理容院，並非奉呂洞賓為行業神，而是改奉豬八戒（豬哥神）為行業神。

       呂洞賓的神話事蹟流傳廣佈，據說崔顥〈黃鶴樓〉所描述那位駕鶴而去的仙人就是呂洞賓，而元明雜劇中以呂洞賓為題材的也很多，如《呂洞賓三醉岳陽樓》、《呂洞賓二度城南柳》、《呂洞賓花月神仙會》、《呂洞賓桃柳昇仙夢》、《呂純陽點化度黃龍》等，可見呂洞賓是位世俗化的神仙。

       在天庭眾仙之中，「花邊新聞」最多的神仙，非呂洞賓莫屬；在國人觀念裡，神仙大多是道貌岸然不茍言笑，像呂洞賓這樣沾滿酒色財氣，又喜歡拈花惹草的神仙倒是少見。在民間故事《三戲白牡丹》中，呂洞賓調戲名妓白牡丹，結果偷雞不著蝕把米；民間也有呂洞賓追求何仙姑未遂的傳說；而呂洞賓最壯烈的羅曼史，是追求觀世音菩薩那一段：據傳呂洞賓見觀世音端莊美麗，於是想盡辦法希望娶祂為妻，觀世音當然悍然拒絕，呂洞賓求歡被拒懷恨在心，從此看到熱戀中的情侶，便心生妒嫉，設法拆散他們，因此民間相信情侶不可相約到呂洞賓廟，不然將會發生「無言的結局」。當然也有些居心不良的無情郎，因為找不到分手的理由，也會帶女友到仙公廟膜拜，希望仙祖使他們無痛自然分開。至今一般咸信，情侶們不能齊赴呂洞賓廟，免得仙公觸景傷情，讓有情人不能終成眷屬。從呂洞賓這些相關神話，可見呂洞賓通俗化的人性，讓人感受到神仙與凡人之間，只是一線之隔，而神聖與世俗也不過是一念之間而已。